本文来自微信公众号：糖总总（ID：clairetangmedia），作者：糖总总，封面：东方IC
《华尔街之狼》可能大家都看过， 由名导马丁·斯科塞斯操刀，大帅哥迪卡普里奥演技好到爆表，著名讲述金钱故事的电影。
听说《华尔街之狼》媒体试映会后，一些影评人指着马丁·斯科塞斯的大鼻子骂他臭不要脸，竟然拍这种下流无耻的电影 —— 这部电影就像磕了药一样，始终处于癫狂状态，也拍出了国人津津乐道的狼性。
这也许决定了不少人对华尔街金融从业者的刻板印象，他们似乎都聪明狡黠、贪婪自大、纸醉金迷而且节操碎成渣渣。
因为比特币，两年前我才第一次认真学习交易这件事情，第一次思考如何为自己的投资决定负责，思考所谓的涨跌空间。也是因为区块链，我发现全世界聪明、精明、能干的人都在这里，同时认识到很多所谓的新模式，也都离不开一百年前开始就有反复上演的经典骗局。
交易员，就是我在币圈遇到的最聪明、最让人好奇的一帮人。真正有经验的交易员，往往是真的赚钱机器，在传统金融行业有过很多年经验，而且早已向量化的方向发展，对如今币圈钱来钱往的光怪陆离也看得透彻。
对冲基金专家杰克·施瓦格曾经走访了几十位全球顶尖的交易员，最后集结成书《金融怪杰》。在书中他写道，交易员群体倒确实有一些意料之中的共同特征，比如对巨变有强烈的渴望。
“个人以相对较少的资金起步，并最终成为千万富翁的途径极少，而其中一条途径就是交易。” 杰克在书中提到。
当然，只有少数人才能真正成功，但至少交易提供了改变的机会。因此，他们的故事包含了比流言和金钱本身更多的东西。
时贞易就是其中一位我觉得值得挖掘的职业交易员，为了探索交易员背后的故事，我和他深入对谈了很多次。
他的故事折射出一个华人如何在全球金融格局变化下的摸爬滚打，一个渴望求知和改变的人，对这个世界的有感而发。他对于人、金钱和商业的认知都值得一读，特别是对于交易的思考，我们可以当金融入门的一扇窗口，我总结为《不靠运气的赚钱方法》，或者《科学守卫财富》。
这帮“赚钱机器”到底靠的是智力，运气还是内幕消息？
大多数人觉得交易员赚钱好像很容易，但时贞易透露并非如此。
“千万不要以为这行顺风顺水，每天真的都是火焰山，乐在其中苦苦煎熬罢了。”他说到自己刚入行的经历，“一开始真的是什么都自己做，比如CME（芝加哥商业交易所，全球最大的期货及期货交易中心）是最强战场，高盛摩根等世界最顶级的战队都在这里狩猎。我负责可可、小麦还有黄金交易，每天工作十七八个小时好多年，都是凌晨两点就要起来打仗，很辛苦的。”
职业交易员通常会给全球各大交易所服务，所以一般也会成为做市商，即为交易所提供双边报价与市场深度流动性。因此通常情况下，交易员们总在操纵一大笔钱（尽管可能都不是自己的），这也意味着大赚的同时，也有大亏的可能。
近十年时间，科技在金融领域的进击趋势也日益迅猛。《经济学人》《金融时报》最近有很多报道华尔街量化趋势的文章。算法目前在金融界的地位突飞猛进，从一个略具辅助性质的边缘角色跃升为行业趋势的主力军之一，稍具规模的公司都会配备算法工程师或者量化交易团队。
但是时贞易则认为，大数据这个概念其实很难，哪怕我们收集的全球主要市场过去近百年每日的指数外汇大宗与各行业数据，都只能算是中小数据，而真正的大数据也许暂时对金融没什么效果。
“兵器只是手臂的衍生，算法绝不是万能的，只是善与美的加速器，或者只是一个半自动工具而已，核心还是人，也只能是人。”时贞易说，量化模型整个思路其实就是个程序化的条件反射机制而已，A发生了去做 1，B发生了去做 2，AB同时发生做 3。
在我问到什么样的交易员才能赚钱时，他提到了阿尔法这个金融概念。
比如，XX基金在过去X年涨/跌了X%，它的表现如何？算好，还是不好？要理解这个问题，就要理解阿尔法 。
“作为一名普通的投资者，我们需要明白的就是，阿尔法其实就是一个差值。它体现的，是击败市场后的绝对回报，和某一个比较基准之间的差。”时贞易说，也就是说，击败市场平均收益的回报率就是阿尔法，而产生阿尔法值的交易员就是战胜市场的交易员。
也就是说，击败市场平均收益的回报率就是阿尔法，而产生阿尔法值的交易员就是战胜市场的交易员。
曾经，时贞易也当过牌手，但他说并不像电影里那样精彩。“连赢的职业牌手并不是赌神， 牌手的日常其实是极其辛苦的数学游戏，还有不可控制的其他危险。”
“是不是就像冲基金专家杰克·施瓦格写的那样，这个行业的人对巨变有强烈的渴望？”我问道。
“可以理解成我们追逐更好玩的游戏。有赌博的时间不如拿来金融市场博弈， 精力放到了更大的游戏里，全世界最好玩的游戏是金融市场间的博弈。”对时贞易这样的操盘手来说，并不介意被贴上高智商、理科生的标签——他们真正介意的是大多数人认为他们的赚钱能力仅凭运气、就是赌博。
“真没有什么一招鲜吃遍天，没有什么暴富秘籍玄学命理。比如，十多年了，我依然每天保持大量时间阅读研报年报，累计盯盘三万小时以上，交易频次过百万吧。”
“真正的秘密其实只有勤勉。”他反复强调，任何东西都是从生到熟悉到专业，只有用心，花时间，把自己敞露在市场里留存风险，让每天几百次进出不断磨练自己的技巧，感悟研报与实战的关联，所谓的盘感和玄妙的天来之笔其实真的是日积月累，哪有所谓的百战无伤啊。
传统金融的战争，以及如何看待币圈
“80%的司机觉得自己开车比普通司机好，绝大多数人觉得自己比平均有魅力，市场暴涨时肯定有自己一份收益。”
套利绝不是万能的，核心在于风险管理。时贞易的团队在伦敦刚起步时，还有四五家竞争对手，比他们钱多，现在都没了踪影，核心区别都是风险管理的意识。
“80%的司机觉得自己开车比普通司机好，绝大多数人觉得自己比其他人有魅力。”
黑天鹅诺贝尔奖得主、现代衍生品之父Robert Merton的长期资本管理公司破产，就是这个例子。他的导师保罗萨米尔森在他最闪耀时也做过类似预言，丧失了对市场的尊重，即使诺奖经济学家也会穿仓。
币圈似乎才是靠勤奋赚钱。大家确实很勤奋，夜里都好像不用睡的样子，这才有了“币圈一天，人间一年”的说法。
币圈就有很多时贞易不能理解的玩法，比如100倍杠杆和20倍著名定点爆破的某平台。“这些在传统金融几乎就不会存在，越大越成熟的资本，越厌倦高杠杆。”
金融行为学里面的过度自信盲目乐观，低估风险狂热收益现象，特别适合解释币圈。他说：“泡沫中会有很多噪音、假信息，水军带着产生伪羊群，从而产生从众效应，过度自信增大交易量，导致市场集体狂热。”
对于币圈的韭菜来说，之所以这么大倍数而且知道会被操控还去，就是因为小概率事件迷恋，觉得自己肯定是幸运的那个，和闯红灯的、坐车不买票的差不多思路。
在时贞易看来，币圈的游戏还没真正开始，包括从业的精英人数和比例等都有空间。
比如CME的黄金，每天的交易量是全世界所有加密货币交易所加一起的很多很多倍。“传统金融根本没有所谓散户这个概念，没有一定额度金钱，不会用交易软件，没有监管牌照都没有资格玩这个游戏，每个月还要交软件钱交易所数据钱等等。”
他反复强调，高杠杆本身就是非专业玩家才会碰的东西，平台不爆掉他，现在他也已经亏光无疑，虚拟货币的波动性和不确定性，就决定了该低仓位而不是满仓杠杆玩，去的都是赌徒，也就不要太在意赌场老板在酒里下药了。
“市场走向谁都难说，唯一确认的是赌徒的结局只有一个。”
10月24日，Facebook CEO扎克伯格在美国国会为Libra项目参加最新听证会，被美国众议院金融服务委员会主席Maxine Waters带领的官员进行了6个多小时的轮番质问。
扎克伯格指出，美国金融业和建立金融服务的基础设施已经落后于中国。要继续保持全球领先地位，美国金融业和金融基础设备需要创新。
“美国合规就是过程烦，Libra需要获得所有监管机构的批复，包括美国证券交易委员会、金融执法网络等等。”时贞易认为，“我觉得区块链就是未来，Facebook做的是正确的事， 最终肯定会成功的。“
为什么读了庄家股神操盘手的分享，自己还是在亏？
时贞易八岁开始每天混证券公司中户室中饭2小时，十岁开始使用乾龙炒股软件，吃饭时看炒股一招鲜录音，十六岁开始代客理财。厚厚的笔记本，满墙的金融书，“后来发现其实全都没用，但其实最终全都有用”。
小学时他寄住在一位职业股民家里，就每天跟着她混证券公司中户室，每天跟着这位股民，带老奶奶一起混营业部韭菜圈子，会用电脑帮他们调试乾隆炒股软件，用炒股一招鲜上的所谓秘籍编制技术分析来帮大人们炒股。
高中时，他又见到这位带他混中户室六年的奶奶，她说自己当年其实亏得一塌糊涂，中国股票不能玩，现在再也不炒股了，钱都买了房子。每天带孙子心情好多了，心脏的老毛病再也没犯过。
这么多年，时贞易一直在琢磨，老奶奶这样1994年就入市的老股民，花了无数的钱、时间，参加研讨会、拜师学艺、研究软件，竟然其实没从市场上赚到钱，那她图什么呢？这游戏这么难玩的吗？
“后来我才明白，直接说结论，就是方法错了。”时贞易解释道，“没有自己的交易逻辑经验学历或基础知识。辛苦和努力如果在错的事情上根本没有意义，重要的是别走弯路和持续的坚韧。”
有一个数据：美国只有5%的人把资产放在自己手里，大部分是喊专业人士代劳。而在中国，竟然80%以上的人，绝大多数资产是自己来操作交易的。
当我们想买一只5000多元的华为手机或苹果iPhone时，会花好几个小时在网上比价；而个人投资理财，买只股票一出手随便就是三五万元，却从不花10分钟阅读一下公司情况，比如财报和研报。
“无非是一个赌性罢了，这样的例子也许在你们身边也很多，老股民们总是受景仰，可是回到家里自己知道自己的斤两，赚钱者寥寥且每年都不同，所以更像是农民种庄稼收成全看天。“
后来为了理解交易，时贞易就开始拜师，还走了一堆弯路。“我开始拼命学习，报了所有当时网上名师的付费课程，还更努力的全国拜师学艺，交易书籍买了几百本，最有名的几位我都有拜师。”
2006年他高中时，又开始了大牛市，暑假时贞易申请了在证券公司实习，跟一个营业部组长学习技术分析与消息面，可后来他发现很明显都是不可取的弯路。
“大牛市时人人都是神，买什么都是赚。我之后又尝试着做所谓的外盘期货，也是一直赚钱，最高到大约七倍。直到某次被打穿爆仓，后来才知道，那根本不是期货，那只是对赌盘罢了，所以进去就一定会亏光，无非什么时候被收割罢了。”时贞易说，“再跟大家说一个自己的经历就知道了，比如有上市公司董事长酒席上和别人说未来三个月未公布的利好，其实背后我正在帮他出货，这是常态。“
是的，在不认真学习金融和交易之前，根本不知道自己不单单无知，而且不清楚自己的无知，会相信很多根本不存在，或者看起来无比玄妙的东西。按照时贞易的说法，这和盲目痴迷中华武术和中医一样，不存在所谓的神兵。要相信科学，用数据来说话，而不是神话故事。
后来，时贞易跟中国第一代交易员、成名十载著书无数、号称身价百亿的、所谓第一操盘手学习过， 被收为了关门弟子好几年。
直到有次他发现，有个基金其实是这位大师在管，这一年竟然亏了8% 。“这和他跟我们说的可不一样，和他书里说的微博上讲的也不一样，当年他不是赚了50%吗？他不是从来没有亏过钱吗？所谓百战无伤哪去了？那会不会是他这个基金做的不好，其实本人还是很有钱？”
市场面前，我们都很普通，就跟农夫一样看天吃饭。“如果他是对的，那追寻他的几百万粉丝岂不是都年年赚钱？”时贞易补充道。
所以，所谓的交易大牛，在充满风险的市场面前，都是很难说的，特别是熊市之中。
比如2018年，全球的金融市场充斥了“黑天鹅”，波动起伏超出很多人的预期，股票等全球风险资产全线溃败。比特币较峰值暴跌八成、A股熊冠全球、P2P暴雷、人民币下跌、全球股市市值较年初高位缩水20万亿美元、欧洲股市创十年最差……
在经济低迷的市场环境下，无论是普通小散的股票资产，大股东的赫赫身家，还有资本大佬们的勃勃野心，都在这一年，事如春梦了无痕。
彭博亿万富翁指数榜单中，全球亿万富翁的身家2018年全年合计蒸发了5000亿美元，名列该榜单前500名的富翁合计损失了4510亿美元，与2017年增加1万亿美元形成了鲜明对比。脸书创始人扎克伯格财富缩水207亿美元，缩水规模为2018年全球富翁之最。中国亿万高净值人群的身家，在2018年则蒸发近760亿美元。
这意味着什么？
如果你2018年一整年都没动过账户，那你将以“零”投资收益跑赢市场里99%的人。
刚开始在伦敦创业时候，时贞易曾雇佣过很多著名交易员们，交易大厅主管，知名风控官，超级网红理财规划师。他说：“盲目扩张时候最大时公司七十多个交易员，我发现空降来的都不行，我自己现在的合伙人，从未工作过却可以受到世界各大主要交易所信任，秘诀也绝不是听某位专家拜哪个老师。秘诀其实很简单，经验、交易、上万次进出，几万小时专业盯盘复盘，唯手熟尔，无他。”
时贞易拿磨刀来比喻金融和交易能力的养成，强身健体也好，金融交易也罢，都是个过程。这个过程也许就像磨刀。“一把尚可的兵器不是说哪个地方强，而是每个地方都没有硬性弱点，每个步骤都马虎不得。”
所以，该懂的大家自己都要慢慢学，千万不要指望一夜暴富，赌徒的结局只有一个。概率是做交易的基本，不懂数学与概率就来交易或者去赌场就是个送钱。
“真的多看看书学习一下，否则钱怎么来的也会怎么没。我有些朋友，听了这么多课程至今依然直接手机买卖，一次全押，殊不知稍微学习点技巧多买几笔，而不是一次打穿市场，一年能省好多个百分点。大家都知道72法则和复利的奇迹，相差一年5%，几十年下来，财富的累积如滚雪球般惊人。”
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