李想回顾三次艰难融资时刻

北京时间7月30日晚,理想汽车在北京顺义交付中心举行纳斯达克上市仪式,股票代号“LI”,开盘价15.5美元,截至发稿,股价最高至17.5美元,较发行价涨幅近50%,市值一度超过148亿美元。也超过同在美股上市的新造车公司蔚来汽车,截至发稿,蔚来股价12.36美元,市值146亿美元。

理想汽车官方宣布,其IPO首次公开发行9500万股ADS(美国存托股票),每股定价为11.50美元,此次发行预计将于2020年8月3日完成。公司授予承销商不超过1425万股超额配售股票。

在完成本次发行的同时,并在发行完成的前提下,现有股东已同意通过私募向公司购买3.8亿美元的A类普通股。如果承销商不行使其超额配售的权利,公司在首次公开募股和同时进行的私募筹集的总筹资总额为14.7亿美元。超过2018年9月蔚来汽车IPO募资的10亿美元。

据招股书信息,理想汽车创始人、董事长兼CEO李想在理想汽车持股21%,以此计算,李想身家一度接近30亿美元。

理想汽车于2015年7月创立,首款产品理想ONE 2018年10月发布,搭载增程电动技术与智能科技,为家庭用户提供6座、7座的舒适空间。该产品2019年11月20日开始量产,2019年12月开始向用户交付。截至2020年6月,理想ONE累计交付用户量已经超过1万辆。

而根据招股书信息,理想汽车Q2(第二季度)收入19亿人民币(2.75亿美元),环比增长128.6%,交付量提升,也带动毛利率由Q1(第一季度)的8%提升至Q2的13.3%,此外,运营现金流为也得以转正至4.517亿人民币,相比之下,Q1仍未6300万负向运营现金流。

在IPO上市仪式现场,李想回顾了造车创业历来融资的数次艰难时刻。第一次是B轮融资,理想汽车接触了某大型基金和经纬创投,李想优先选了该大型基金。但泰合资本创始合伙人郭如意劝说,“不能只抓一棵稻草,一定要把经纬在牌桌上。”这个说法很快被验证,大型基金内部没有通过理想汽车项目,经纬张颖由此拍板领投理想汽车B轮。

第二次融资危机是2018年底,理想汽车将在次年4月进行发布新车,需要大量资金做生产筹备,但账上资金只剩下9个亿,“作为一个车企,连投产都困难”。李想找的第一个人仍然是张颖,“张颖拉了几个关系好的基金,1个月的时间就帮理想汽车找了17元。”

第三次是2019年钱又花完,李想需要继续融资。“因为友商上市股价低迷,让我们的融资更加困难。”李想说,当时带着CFO李铁见了100多家投资机构,融资未果。又是张颖给李想出了主意。

“张颖说你找身边的朋友,非常非常有钱的,找他们去要钱。”李想说。李想找到王兴和张一鸣,获得C轮5.3亿美元融资资,其中,王兴和美团系龙珠资本领投近3亿美元。

不到一年后的7月1日,美团再次斥资5亿美元领投理想汽车D轮融资。在理想汽车IPO募资中,美团、王兴、王慧文继续作为基石投资人,认购理想汽车3.5亿美元A类普通股。由此,王兴和美团系在理想汽车成为第一大股东,持股24%,超过李想的21%持股数,但是李想汽车仍然通过B类股票拥有理想汽车绝对控制权,其投票权达到72.7%,王兴和美团系的投票权为8.3%。

继2018年9月12日,蔚来汽车登陆纽交所上市后,理想汽车成为第二家登陆美股上市的新造车公司。借助IPO上市,拓展更多融资渠道,已经成为新造车公司在量产交付之后的第二轮角逐,理想汽车和小鹏汽车已经将目光瞄准美股市场,而在科创板,威马汽车、合众汽车等也已经展开竞赛,新造车浪潮的淘汰还在加速。